沙特和伊朗是中東經(jīng)濟(jì)的兩大支柱，也是中東政治的對(duì)立兩極。兩國(guó)不僅面臨著國(guó)內(nèi)改革的壓力，更面臨著美俄之間大國(guó)博弈所帶來(lái)的地緣政治挑戰(zhàn)。兩國(guó)的內(nèi)部動(dòng)態(tài)及相互關(guān)系都將對(duì)國(guó)際能源市場(chǎng)產(chǎn)生深刻影響。

2018年，沙特開(kāi)始實(shí)施由王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼主導(dǎo)的《2030愿景》改革計(jì)劃。這一宏偉藍(lán)圖能否真正幫助沙特經(jīng)濟(jì)華麗轉(zhuǎn)型從而鞏固其在中東地區(qū)頭號(hào)大國(guó)的地位？伊朗在面臨美國(guó)鷹派重啟的制裁中將面臨哪些挑戰(zhàn)？伊沙之間是否會(huì)從目前在也門(mén)和敘利亞的代理人戰(zhàn)爭(zhēng)演變?yōu)橹苯拥臎_突？

3月26日，北京國(guó)際能源專家俱樂(lè)部在京舉辦晚餐會(huì)，特邀前BP集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，現(xiàn)任阿布扎比主權(quán)基金全球研究主管ChristofRuehl(魯爾)博士就“大國(guó)博弈下的伊沙關(guān)系及其對(duì)能源市場(chǎng)的影響”分享看法，并就與會(huì)者關(guān)心的問(wèn)題展開(kāi)了討論。

北京國(guó)際能源專家俱樂(lè)部副主席周大地、前瑞士駐中國(guó)大使ErwinSchurtenberg以及來(lái)自國(guó)內(nèi)能源行業(yè)的專家學(xué)者共30余人出席了晚餐會(huì)。

魯爾博士的主要觀點(diǎn)總結(jié)如下：

1.石油市場(chǎng)的地緣政治——基礎(chǔ)要素正在重構(gòu)，歐佩克、俄羅斯和美國(guó)三足鼎立

2011年至2014年期間是石油市場(chǎng)處于最高位且最穩(wěn)定的時(shí)期，業(yè)界曾普遍認(rèn)為石油市場(chǎng)已進(jìn)入100美元的新常態(tài)，低油價(jià)時(shí)代一去不復(fù)返了。受阿拉伯之春和伊朗制裁導(dǎo)致的產(chǎn)量與出口下降等事件影響，中東北非產(chǎn)油國(guó)的市場(chǎng)份額大幅度縮減。

然而，全球經(jīng)濟(jì)放緩造成需求下跌加上美國(guó)非常規(guī)油氣顯著放量帶來(lái)的供給面沖擊，石油市場(chǎng)供需格局于2014年下半年發(fā)生轉(zhuǎn)變，油價(jià)開(kāi)始暴跌。以沙特為首的歐佩克一反常規(guī)，采取了不減產(chǎn)政策，意圖通過(guò)低油價(jià)將美國(guó)頁(yè)巖油逐出市場(chǎng)。2016年4月，沙特的副王儲(chǔ)還曾發(fā)表低油價(jià)有利于沙特的言論。但時(shí)隔不久，主導(dǎo)沙特石油政策20多年的納伊米（AliAl-Naimi）大臣離任，接替他的是更具有進(jìn)取心的原阿美石油首席執(zhí)行官法利赫（KhalidAl-Falih）。

在法利赫的領(lǐng)導(dǎo)下，歐佩克聯(lián)合俄羅斯等主要產(chǎn)油國(guó)達(dá)成了聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議，推動(dòng)油價(jià)從2016年初的30多美元穩(wěn)步回升至今天的近70美元，石油市場(chǎng)也正逐步恢復(fù)平衡。在此背景下，石油市場(chǎng)的平衡很大程度上取決于“維也納聯(lián)盟”的穩(wěn)固性，即歐佩克與俄羅斯等主要非歐佩克國(guó)家之間的關(guān)系，而非真正意義上的市場(chǎng)平衡。石油地緣政治也將圍繞著歐佩克、俄羅斯和美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商之間的角逐展開(kāi)。此外，沙特還必須應(yīng)對(duì)伊拉克、伊朗與委內(nèi)瑞拉等其他歐佩克國(guó)家產(chǎn)量變化帶來(lái)的沖擊：伊拉克不受歐佩克配額限制；伊朗因?yàn)橹撇玫娜∠毙柙黾赢a(chǎn)量與出口；而委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟(jì)在本輪油價(jià)下跌過(guò)程中遭到了重創(chuàng)，其修復(fù)有賴于在高油價(jià)時(shí)提高產(chǎn)量。

2.中東國(guó)家經(jīng)濟(jì)去石油之路——理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感

魯爾博士指出，中東原油出口國(guó)自1970年以來(lái)一直在謀求經(jīng)濟(jì)多元化。

然而結(jié)構(gòu)性障礙使得多元化道路上荊棘密布。與1970年相比，中東主要國(guó)家的石油GDP與非石油GDP比重始終維持在1:1左右，2017年沙特石油GDP的比重甚至回升到57%，多元化沒(méi)有任何起色。由于維護(hù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)的成本很高，沙特等國(guó)還將嚴(yán)重依賴高油價(jià)。

魯爾博士認(rèn)為原油出口國(guó)在油價(jià)震蕩時(shí)期實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型非常不易。油價(jià)下跌不僅削弱了石油相關(guān)部門(mén)的經(jīng)濟(jì)，也削弱了本國(guó)資本的投資力度；加之美元升值，使得原來(lái)流入新興市場(chǎng)的資本回流到美國(guó)。缺乏資本的支持，何以發(fā)展非石油經(jīng)濟(jì)？

3.沙特《愿景2030》——藍(lán)圖雖然宏偉，落地卻很困難

由新任王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼主導(dǎo)的《愿景2030》為沙特的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型勾勒出一個(gè)雄心勃勃的藍(lán)圖。魯爾博士認(rèn)為僅依靠這樣一份粗淺的文件，沙特根本無(wú)法實(shí)現(xiàn)其所期待的目標(biāo)：

一是該文件起源于咨詢公司麥肯錫的《推動(dòng)沙特阿拉伯經(jīng)濟(jì)超越石油》研究，由波士頓咨詢公司（BCG）協(xié)助起草，由于沒(méi)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的參與，《愿景2030》未對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策作任何闡述。自2014年油市崩盤(pán)以來(lái)，沙特的外匯出現(xiàn)“少源增流”現(xiàn)象，央行為捍衛(wèi)里亞爾的貨幣地位，不斷動(dòng)用外儲(chǔ)，外匯儲(chǔ)備量不斷下降。而文件對(duì)匯率和利率等對(duì)非油經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要的宏觀調(diào)控手段只字不提。

二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)層面，《愿景2030》描述了需要振興的采礦、制造、旅游休閑、金融投資、醫(yī)療保健、軍工、教育等八大優(yōu)先行業(yè)，但沒(méi)有提及沙特在上述行業(yè)中有哪些比較優(yōu)勢(shì)。

三是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)層面，《愿景2030》提出政府將逐步削減油品與水電補(bǔ)貼，這將引發(fā)公眾不滿。沙特民眾歷來(lái)認(rèn)為政府在衣食住行等方面提供的財(cái)政補(bǔ)貼是國(guó)民從國(guó)家財(cái)富中理所當(dāng)然應(yīng)該享受的福利。

四是沙特阿美上市沒(méi)有經(jīng)濟(jì)社會(huì)基礎(chǔ)。盡管上市將促進(jìn)沙特阿美更加透明，并為國(guó)家發(fā)展提供必要的資金。然而，在石油工業(yè)160多年的歷史上，還沒(méi)有一家國(guó)有企業(yè)在一個(gè)封閉的環(huán)境中能夠成功上市。沙特阿美的上市計(jì)劃已經(jīng)從剛開(kāi)始雄心勃勃的海外上市到最新討論的國(guó)內(nèi)上市，而現(xiàn)實(shí)的情況是沙特的富人們，每個(gè)人都擁有海外銀行賬戶，都試著將資金轉(zhuǎn)移到海外，誰(shuí)還會(huì)在利雅得購(gòu)買(mǎi)阿美的股票？

4.伊沙博弈——伊朗具有韌性，沙特底氣不足

中東地區(qū)歷來(lái)關(guān)系復(fù)雜，各種矛盾交織，而沙特與伊朗長(zhǎng)期不睦，一直在爭(zhēng)奪地區(qū)地緣政治的主導(dǎo)地位。

魯爾博士指出，當(dāng)下伊朗和沙特都面臨巨大挑戰(zhàn)。沙特經(jīng)濟(jì)受油價(jià)下跌影響巨大，轉(zhuǎn)型難度大，前途迷霧重重。伊朗也面臨同樣的挑戰(zhàn)。伊核協(xié)議后，歐美解除對(duì)伊朗的相關(guān)經(jīng)濟(jì)制裁，人民期待在民生方面有所改善，但沒(méi)有見(jiàn)到任何改觀。在JohnBolton被任命為美國(guó)國(guó)家安全顧問(wèn)之后，美國(guó)重啟對(duì)伊制裁的可能性增加，伊朗貨幣里亞爾相對(duì)美元已經(jīng)貶值9%。許多富人也紛紛將資金轉(zhuǎn)到國(guó)外。

除了同樣豐富的石油和天然氣資源外，伊朗與沙特相比的最大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是伊朗在教育方面的普及大幅提高了人力資源質(zhì)量：教育全面向中下階層開(kāi)放，婦女享有平等教育機(jī)會(huì)，高等教育基本免費(fèi)，伊朗是中東除以色列之外教育水平最高和文盲率最低的國(guó)家。在多年經(jīng)受美國(guó)制裁后，伊朗的經(jīng)濟(jì)具有很強(qiáng)的韌性。

魯爾博士認(rèn)為，中東的地緣政治博弈是美國(guó)無(wú)法回避的長(zhǎng)期性戰(zhàn)略課題，特朗普正在改變奧巴馬時(shí)代的中東戰(zhàn)略。

奧巴馬時(shí)期美國(guó)在中東重大事務(wù)上采取“被動(dòng)應(yīng)對(duì)”的調(diào)和策略。奧巴馬善于傾聽(tīng)各方聲音，他通過(guò)推動(dòng)簽署伊核問(wèn)題全面協(xié)議，力圖和平解決伊核問(wèn)題、逐步緩和美伊關(guān)系，同時(shí)利用伊朗平衡沙特。

特朗普則采取了與奧巴馬完全不同的“積極主動(dòng)”的選邊站策略。特朗普手段強(qiáng)硬，高調(diào)訪問(wèn)沙特，加大對(duì)伊朗的單方面制裁，并招致伊朗試射導(dǎo)彈和軍事演習(xí)等強(qiáng)烈反應(yīng)。

對(duì)比沙特和伊朗目前的發(fā)展勢(shì)態(tài)，魯爾博士認(rèn)為伊朗或?qū)⒃谖磥?lái)的10到15年時(shí)間內(nèi)，在中東的地區(qū)地緣政治中扮演更加重要的角色。

演講完畢后，魯爾博士和與會(huì)專家進(jìn)行了熱烈的討論，并就多個(gè)話題闡述了自己的觀點(diǎn)。

在問(wèn)及當(dāng)天上市的上海原油期貨交易對(duì)國(guó)際市場(chǎng)有何影響時(shí)，魯爾博士指出，上海原油期貨交易所掛牌上市，是中國(guó)作為世界最大的原油進(jìn)口國(guó)，是對(duì)石油定價(jià)擁有更多話語(yǔ)權(quán)所邁出的一大步。然而原油計(jì)價(jià)貨幣并不會(huì)改變?cè)偷男再|(zhì)。他認(rèn)為，基于以下兩個(gè)原因，原油人民幣計(jì)價(jià)與結(jié)算尚存挑戰(zhàn)：

一是石油貿(mào)易商對(duì)用人民幣交易不感興趣；

二是對(duì)石油出口國(guó)而言，與中國(guó)貿(mào)易比較緊密的國(guó)家如俄羅斯，更愿意接受人民幣支付，然后再用人民幣從中國(guó)購(gòu)買(mǎi)商品，形成閉環(huán)；但大多數(shù)石油輸出國(guó)并無(wú)像俄羅斯那樣有大量人民幣回流至中國(guó)，如果兩國(guó)的經(jīng)常帳戶發(fā)生巨額的順差存在巨額貿(mào)易逆差，石油輸出國(guó)無(wú)法消納其吸收的人民幣，影響其人民幣計(jì)價(jià)的積極性。

魯爾博士建議，中國(guó)應(yīng)當(dāng)取消在石油進(jìn)口方面的管制，讓更多的國(guó)內(nèi)企業(yè)獲得進(jìn)口石油的許可。他認(rèn)為，上海石油期貨市場(chǎng)從建立到產(chǎn)生影響力，依然需要很長(zhǎng)時(shí)間。