摘 要

當(dāng)前全球能源格局正在發(fā)生顯著變化。一方面，美國(guó)頁(yè)巖氣革命成功以及加拿大油砂大量開(kāi)采，使得全球非常規(guī)油氣迅猛發(fā)展，形成北美 “非常規(guī)油氣版圖”與中東 “常規(guī)油氣版圖”遙相呼應(yīng)的世界化石能源供應(yīng)新格局。但受世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突等因素影響，全球能源市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)上升。2019年油氣整體消費(fèi)增速放緩，全球煤炭產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，OPEC和國(guó)際能源署更是多次下調(diào)全球原油需求增長(zhǎng)預(yù)期。2020年年初全球暴發(fā)的新冠肺炎疫情進(jìn)一步給國(guó)際能源市場(chǎng)帶來(lái)巨大沖擊。全球原油需求大幅下降，疊加沙特和俄羅斯石油價(jià)格戰(zhàn)，以及美國(guó)制裁伊朗的不斷升級(jí)，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格在 2020年4月1日跌至近20年來(lái)的最低。短期內(nèi)油氣需求的大幅下降必將加劇產(chǎn)油國(guó)之間爭(zhēng)奪消費(fèi)市場(chǎng)份額的矛盾和沖突。如果疫情能夠在 2020年下半年得到有效控制，世界經(jīng)濟(jì)和原油需求可能會(huì)得到部分修復(fù)，預(yù)計(jì)全球原油日需求量在 2020年將會(huì)下降1000萬(wàn)桶左右，在2021年將會(huì)強(qiáng)勁反彈，增長(zhǎng)800萬(wàn)桶左右，但比2019年低200萬(wàn)桶左右，在2022年恢復(fù)常態(tài)化增長(zhǎng)，將比2019年增長(zhǎng)100萬(wàn)桶左右，布倫特原油中樞價(jià)格在2020年將在40美元/桶左右震蕩，2021年可能反彈至50美元/桶左右。鑒于更多國(guó)家將天然氣作為傳統(tǒng)能源與清潔能源之間的過(guò)渡能源，預(yù)期未來(lái)1—3年，全球天然氣市場(chǎng)將繼續(xù)供給充足，管道天然氣和液化天然氣的貿(mào)易量將不斷擴(kuò)大。而中國(guó)、印度等亞太地區(qū)大國(guó)將是全球油氣進(jìn)口增長(zhǎng)的主力軍。另一方面，氣候變化加速了全球能源供需結(jié)構(gòu)的多元化調(diào)整，以高效、清潔、低碳、智能為主要特征的能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)。2010—2018 年，全球太陽(yáng)能光伏發(fā)電平準(zhǔn)化度電成本(LCOE)大幅下降了近80%，陸上風(fēng)力發(fā)電下降46%，海上風(fēng)力發(fā)電下降 44%。2019年光伏和風(fēng)電成為許多國(guó)家新增電力裝機(jī)中最便宜的兩種發(fā)電形式?？稍偕茉措娏Τ杀鞠陆档内厔?shì)可能持續(xù)到下一個(gè)十年。隨著風(fēng)電成本的持續(xù)降低，預(yù)計(jì)未來(lái)五年全球風(fēng)電市場(chǎng)將平穩(wěn)擴(kuò)大，到 2040年，風(fēng)力發(fā)電將和光伏發(fā)電一樣，在全球電力供給結(jié)構(gòu)中占據(jù)更加重要的位置。

中國(guó)能源稟賦特點(diǎn)是“富煤、貧油、少氣”，這決定了煤炭作為中國(guó)能源生產(chǎn)與消費(fèi)主要來(lái)源的地位短期內(nèi)不會(huì)改變。2019年，中國(guó)能源政策著力增強(qiáng)能源有效供給，加快石油、天然氣、電力和新能源領(lǐng)域關(guān)鍵環(huán)節(jié)的市場(chǎng)化改革的落實(shí)。能源生產(chǎn)穩(wěn)中趨緩，油氣增產(chǎn)、國(guó)內(nèi)勘探開(kāi)發(fā)取得重要進(jìn)展以及中俄東線天然氣管道建設(shè)，從戰(zhàn)略層面提升了中國(guó)能源安全保障能力。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，盡管化石能源依然是供電的主要來(lái)源，但供電體系正向更加綠色、現(xiàn)代化、可持續(xù)能源體系逐漸轉(zhuǎn)變。煤炭消費(fèi)占初級(jí)能源消費(fèi)比例在2018年首次降至 60%以下?？稍偕茉囱b機(jī)占比持續(xù)提高，2019年水電、核電、風(fēng)電和太陽(yáng)能 發(fā)電占全部發(fā)電量的 27.7%。但由于政策變化和市場(chǎng)環(huán)境等因素的影響，光伏裝機(jī)增速放緩。受全球跨境能源直接投資總體下降影響，2019年中國(guó)對(duì)外能源直接投資規(guī)模也大幅下降，對(duì)外能源直接投資目的地主要集中在亞洲、拉美和北美地區(qū)。2020年開(kāi)局新冠肺炎疫情的快速蔓延給中國(guó)的交通運(yùn)輸、居民消費(fèi)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成巨大沖擊，能源市場(chǎng)所受波及尤其明顯。隨著3月中下旬中國(guó)疫情的全面好轉(zhuǎn)以及復(fù)工復(fù)產(chǎn)速度的加快，預(yù)計(jì)2020年第2季度后中國(guó)油氣需求會(huì)有所回升，煤炭產(chǎn)量也將出現(xiàn)先抑后揚(yáng)局面。未來(lái)幾年，提高煤炭能源的清潔使用率和增加對(duì)可再生能源等清潔能源的使用比例，將是中國(guó)能源轉(zhuǎn)型結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向。

第三部分分析了美國(guó)制裁伊朗對(duì)原油和經(jīng)濟(jì)的影響。美國(guó)暗殺伊朗將領(lǐng)蘇萊曼尼事件曾引發(fā)了國(guó)際原油和金融市場(chǎng)震蕩。鑒于美伊軍事實(shí)力差距懸殊，未來(lái)雙方關(guān)系很可能走向局部小規(guī)模沖突，不會(huì)發(fā)展升級(jí)為直接戰(zhàn)爭(zhēng)，且沖突地點(diǎn)很可能發(fā)生在敘利亞、伊拉克，遠(yuǎn)離原油生產(chǎn)和運(yùn)輸密集的海灣地區(qū)。美國(guó)嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)制裁，顯著加大了伊朗的經(jīng)濟(jì)和民生困難，導(dǎo)致伊朗政權(quán)和社會(huì)不穩(wěn)定隱患明顯增多。雖然美國(guó)制裁伊朗將會(huì)對(duì)國(guó)際原油價(jià)格產(chǎn)生顯著影響，但這一影響是短期的和可控的，對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的影響預(yù)計(jì)較小。美伊沖突對(duì)中國(guó)的影響主要是原油價(jià)格變動(dòng)和原油供應(yīng)安全問(wèn)題。若伊朗因美國(guó)經(jīng)濟(jì)制裁陷入政局動(dòng)蕩，中國(guó)的利益受損將較大，不僅原油進(jìn)口成本增加，原油供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)上升，而且中國(guó)在伊朗的油氣權(quán)益資產(chǎn)將嚴(yán)重受損。中國(guó)應(yīng)密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展，適當(dāng)增加原油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，加快推進(jìn)原油進(jìn)口多元化進(jìn)程，加強(qiáng)提升中國(guó)原油供應(yīng)和運(yùn)輸安全的能力建設(shè)。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)需高度重視美國(guó)對(duì)伊朗追加制裁所引發(fā)的業(yè)務(wù)合規(guī)問(wèn)題，避免再遭受美國(guó)制裁。