受益于動力/儲能雙賽道的海量需求，不僅有寧德時代、國軒、蜂巢、億緯等動力電池廠紛紛出海，不少專攻儲能的頭部企業(yè)也開始加快海外產(chǎn)能本土化建設(shè)的進度。

特別是近兩年持續(xù)火熱的海外戶儲賽道，廠商賺得盆滿缽滿，更是驅(qū)動戶儲企業(yè)推進全球布局。

5月18日，戶儲“一哥”派能科技宣布，其全資子公司Pylon Technologies Europe Holding B.V.與意大利公司Energy S.p.A.將共同投資建設(shè)儲能工廠，用于制造派能科技儲能產(chǎn)品。此工廠將成為派能科技海外首座儲能工廠。

該儲能工廠選址意大利Sant'Angelo di Piove di Sacco (PD)，由雙方合資公司Pylon LiFeEU S.r.l.建立。雙方將發(fā)揮各自優(yōu)勢，打造更具競爭力的儲能產(chǎn)品和方案，為歐洲市場提供更加穩(wěn)定的服務(wù)，實現(xiàn)互利共贏。

派能科技于2013年交付第一套儲能系統(tǒng)，截至目前，全球交付量已超過一百萬套。此次建設(shè)海外工廠，標志著派能科技歐洲本地化生產(chǎn)的開端，也是派能科技快速發(fā)展歷程中的又一里程碑事件。

01 戶儲“一哥”大賺

從全球儲能市場需求來看，起點研究數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球儲能鋰電池出貨量超150GWh，預(yù)計至2025年超570GWh，至2030年達1430GWh，形成鋰電第二個萬億級賽道。其中，2022年戶儲出貨量為33GWh。

作為國內(nèi)最早布局海外戶儲的企業(yè)，受益于近兩年火爆的市場需求、儲能電池系統(tǒng)量價齊升，派能科技2022營收60.13億元，2023年一季度營收入18.41億元，凈利均同比翻了三倍。

為了緊握儲能風(fēng)口，派能科技在擴產(chǎn)方面明顯加強了力度。從之前的擴產(chǎn)動作來看，此次海外儲能工廠大概率也包括電芯制造產(chǎn)能。

目前，派能科技在上海、江蘇、湖北、安徽等都有先進制造基地。從產(chǎn)能來看，截至2022年年底，公司已形成年產(chǎn)7GWh電芯產(chǎn)能和8.5GWh系統(tǒng)產(chǎn)能。

2022年，派能科技通過推動定增項目，在安徽落地10GWh鋰電池研發(fā)制造基地項目。2023年1月，派能科技50億定增完成，加速產(chǎn)能擴張及研發(fā)投入。

據(jù)悉，肥西正在建設(shè)的派能科技10GWh鋰電池研發(fā)制造基地，總投資50億，建成后將作為安徽派能總部，也是派能科技工序最齊全、產(chǎn)能最大的基地。

根據(jù)當(dāng)前相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃，預(yù)計2025年將形成18GWh電芯及系統(tǒng)生產(chǎn)能力及4GWh高壓系統(tǒng)開發(fā)集成能力。

產(chǎn)品端，派能科技的儲能電池系統(tǒng)主要基于軟包磷酸鐵鋰電池，2022年公司軟包產(chǎn)品產(chǎn)量為4032.40MWh，同比增長136.34%;軟包產(chǎn)品銷量為3531.32MWh，同比增長129.47%。

去年，派能科技在此前軟包電池的基礎(chǔ)上，也開始生產(chǎn)銷售圓柱電池。同時，派能科技的大容量、高倍率系列軟包電池的開發(fā)已進入中試開發(fā)階段;超大容量長壽命電力儲能用鋁殼電池開發(fā)已進入量產(chǎn)準備狀態(tài)。

不僅如此，值得一提的是，派能科技對鈉電也表現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)呐d趣。除了年報披露，其基于層狀氧化物體系鈉離子電池項目已進入試產(chǎn)階段。

3月4日，派能科技披露子公司項目規(guī)劃，建設(shè)1GWh鈉離子電池項目,項目總投資2.2億元。據(jù)稱，其鈉離子電池產(chǎn)品計劃于今年實現(xiàn)戶用儲能、工商業(yè)儲能產(chǎn)品示范。

市場端，海外市場是派能科技的主要營收來源，其戶儲系統(tǒng)已在澳大利亞、英國、德國、荷蘭、意大利、法國等國家成熟商用，成為歐洲和澳洲主要戶儲鋰電池供應(yīng)商之一。

同時，派能科技積極推進日本、美國市場布局，與國際知名電源廠商進一步加深合作。

公司與海外多家知名大型集成商建立穩(wěn)定的合作關(guān)系，如歐洲頭部儲能系統(tǒng)集成商Sonnen、英國領(lǐng)先的光伏產(chǎn)品提供商Segen等，產(chǎn)品銷售渠道穩(wěn)定，為后續(xù)更大產(chǎn)能釋放做好積極準備。

除戶用儲能市場外，派能科技還積極拓展如電網(wǎng)儲能、船舶、房車、移動電源等市場。

起點鋰電認為，隨著未來儲能應(yīng)用場景增加，行業(yè)需求成倍增長，細分賽道戶用儲能市場潛力巨大，考慮到公司渠道與產(chǎn)品優(yōu)勢顯著，疊加產(chǎn)能的加速釋放，預(yù)計未來公司業(yè)務(wù)將保持高速增長。

02 歐洲戶儲市場遇冷 競爭日趨激烈

2022年，歐洲能源危機下電價飆升，歐洲戶用光儲高經(jīng)濟性得到市場的認可，光儲需求開啟爆發(fā)式增長。相比去年，2023年的歐洲戶儲市場似乎正在“縮水”。

一方面，受益于充足天然氣儲備和暖冬天氣，2023年4月歐洲居民電價已經(jīng)度過了階段性高點。

隨著能源價格回落，戶用光儲系統(tǒng)經(jīng)濟性減弱，下游需求隨之降低，戶儲市場增長速度放緩。

另一方面，歐洲國家有一些利好新能源市場的經(jīng)濟刺激政策，今年隨著補貼政策的減少或取消，部分靠補貼政策刺激出來的市場會萎縮。

比如，利好政策推動，2022年意大利戶儲新增量超過德國，躍居歐洲第一位。但2023年2月新發(fā)布法令，此前預(yù)計退坡的針對個人家庭110%超級補貼將從今年3月延期到9月底，減弱了信貸支持，可能導(dǎo)致該細分市場放緩。

業(yè)內(nèi)人士表示，盡管一季度戶儲公司業(yè)績?nèi)员３州^快增長，但上市公司一季度業(yè)績對應(yīng)的是去年四季度出貨的回款，市場遇冷的結(jié)果可能會在中報體現(xiàn)。

我們預(yù)計，歐洲戶儲高景氣仍需要更多國家政策支持，2023年總體市場需求增速放緩，上半年的業(yè)績表現(xiàn)有待觀察。

除了市場遇冷，歐洲戶儲市場的另一顯著變化，是行業(yè)競爭更加激烈。2022年儲能迎來發(fā)展窗口期，各類資源跨界跑步進入儲能行業(yè)。

從電芯企業(yè)的角度來看，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國儲能電池相關(guān)企業(yè)數(shù)量超過5000家，不少企業(yè)均有產(chǎn)品涉足戶儲市場，涵蓋軟包、圓柱、方形等。

在起點鋰電看來，隨著更多國內(nèi)電池企業(yè)布局海外戶儲市場，疊加歐美品牌的本土優(yōu)勢，將影響戶儲供應(yīng)鏈格局，電池企業(yè)勢必要開拓多元渠道、研發(fā)多元產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的競爭力，優(yōu)化產(chǎn)品成本以應(yīng)對行業(yè)競爭風(fēng)險。

在產(chǎn)品成本的競爭上，有電池企業(yè)負責(zé)人對起點鋰電表示：“今年整個市場端，包括業(yè)務(wù)端，對電池降本提出了非常高的要求，特別是今年碳酸鋰價格大幅度下調(diào)的情況下。”

以派能為例，派能科技將加強在國內(nèi)新能源發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)領(lǐng)域的市場開拓，保持產(chǎn)品銷售量高速增長，結(jié)合鈉離子電池、大容量長壽命鋁殼電池等新產(chǎn)品，在新的細分領(lǐng)域進行嘗試。

其中，大儲有望接替海外戶儲的走勢，2023年，國內(nèi)外的大儲裝機有望大規(guī)模啟動。目前，國內(nèi)大儲市場在第一季度處于招標階段，第二季度后進入交付階段，大容量長壽命的儲能方形電池供不應(yīng)求。

此外，全球戶儲滲透率仍有很大的提升空間，越來越多儲能廠商也在從歐洲走向其他區(qū)域，呈現(xiàn)出多點開花的趨勢。其中，美國、日本、澳大利亞、南非等是重要的目標區(qū)域。