光伏上游企業(yè)正在開(kāi)啟一場(chǎng)“限產(chǎn)運(yùn)動(dòng)”。不久前，兩大多晶硅龍頭通威股份、大全能源幾乎同時(shí)發(fā)布消息，宣布為破除“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，將進(jìn)行有序減產(chǎn)控產(chǎn)。

大全能源宣布，將逐步啟動(dòng)高純多晶硅部分產(chǎn)線(xiàn)階段性減產(chǎn)檢修工作，減產(chǎn)檢修期間將對(duì)所涉及的各項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行系統(tǒng)且全面的排查與檢修，并適時(shí)進(jìn)行部分技術(shù)改造工作。并表示公司將統(tǒng)籌組織相關(guān)員工有序進(jìn)行職業(yè)輔導(dǎo)與技術(shù)培訓(xùn)。

據(jù)消息人士透露，大全能源減產(chǎn)公告發(fā)布的第二天，內(nèi)蒙古大全新能源有限公司突然給員工打電話(huà)通知強(qiáng)制放假，但沒(méi)有出具有關(guān)文件。公司同時(shí)取消了員工的上下班打卡和門(mén)禁權(quán)限，阻止他們進(jìn)入廠(chǎng)區(qū)。員工們因此聚集在辦公室討要說(shuō)法。

減產(chǎn)后員工被拒之廠(chǎng)外

“現(xiàn)在就是發(fā)2270元，交完保險(xiǎn)到手一千多，等你自離，不發(fā)公告，無(wú)限期放假，”一位大全內(nèi)蒙古公司的員工表示，以前公司裁員是給補(bǔ)償金的，但現(xiàn)在不給了。據(jù)悉，2270元是內(nèi)蒙古自治區(qū)2024年的最低工資標(biāo)準(zhǔn)。

在2024年的最后幾天，大全內(nèi)蒙古公司的員工一直在找公司要個(gè)說(shuō)法，但至今沒(méi)有結(jié)果。一位員工表示，盡管已被約談，但沒(méi)有進(jìn)展。公司方面表示，員工可以選擇起訴。然而，員工們至今仍處于放假狀態(tài)，復(fù)工時(shí)間尚不明確。

自2024年起，光伏行業(yè)出現(xiàn)了供需不平衡的問(wèn)題，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈造成了壓力。據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，受供需矛盾和產(chǎn)能錯(cuò)配的影響，2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格降幅明顯，多晶硅價(jià)格下滑超35%。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，通過(guò)減產(chǎn)實(shí)現(xiàn)提價(jià)，有助于將上游價(jià)格恢復(fù)至現(xiàn)金成本之上。

兩大多晶硅巨頭減產(chǎn)，或與之前被報(bào)道的行業(yè)自律公約有關(guān)。在去年12月初光伏行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭召開(kāi)的促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展專(zhuān)題座談會(huì)上，據(jù)稱(chēng)有33家企業(yè)簽署了自愿控產(chǎn)的自律公約。這份自律公約預(yù)計(jì)在2025年元旦前后正式生效，大全能源也參加了此次會(huì)議。

大全能源董事長(zhǎng)徐廣福在2025年元旦賀詞中表示，基于對(duì)市場(chǎng)情況的審慎分析，公司果斷采取了部分生產(chǎn)線(xiàn)減產(chǎn)檢修的措施，這是為了“保存實(shí)力、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、保持競(jìng)爭(zhēng)力”的戰(zhàn)略需要。

實(shí)際上，在2024年第三季度，大全能源的減產(chǎn)力度已經(jīng)比較明顯。分析人士認(rèn)為，與以往不同，大全能源這次把復(fù)產(chǎn)的決定權(quán)交給了市場(chǎng)。大全能源則表示，行業(yè)龍頭率先公告降低排產(chǎn)量，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)硅料環(huán)節(jié)調(diào)控產(chǎn)能、調(diào)節(jié)產(chǎn)量、保價(jià)穩(wěn)價(jià)的預(yù)期。2025年硅料環(huán)節(jié)有望迎來(lái)理性回歸，行業(yè)新穩(wěn)態(tài)的建立有望加速演進(jìn)。

談及減產(chǎn)控產(chǎn)的可能影響，大全能源表示，“從全局來(lái)看，本次減產(chǎn)檢修工作在提高生產(chǎn)裝置未來(lái)穩(wěn)定性及產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，有助于降低運(yùn)營(yíng)成本，減少公司經(jīng)營(yíng)虧損，因此預(yù)計(jì)本次減產(chǎn)檢修不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響。”

從企業(yè)角度來(lái)看，在當(dāng)前市場(chǎng)行情下，減產(chǎn)或停產(chǎn)的需求顯得尤為迫切。然而，這卻與員工希望保持工作和正常工資的需求產(chǎn)生了沖突。行業(yè)需要產(chǎn)能出清，而企業(yè)則希望通過(guò)收縮來(lái)度過(guò)寒冬。因此，如何在減產(chǎn)停產(chǎn)與員工合法權(quán)益之間找到平衡點(diǎn)，成為了一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

大全能源董事長(zhǎng)徐廣福在元旦賀詞中也談到，“公司始終關(guān)心員工的職業(yè)成長(zhǎng)和個(gè)人生活，這是我們不變的宗旨。”

現(xiàn)金流吃緊，人員動(dòng)蕩

對(duì)于此次減產(chǎn)，大全能源還表示，公司基于對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)做的充分調(diào)研、分析和研判，獨(dú)立、自主、統(tǒng)籌實(shí)施部分產(chǎn)線(xiàn)階段性減產(chǎn)檢修工作，是公司執(zhí)行層面對(duì)董事會(huì)應(yīng)對(duì)本輪周期挑戰(zhàn)所制定的“?，F(xiàn)金”策略的高效執(zhí)行。

2024年前三季度，大全能源的主營(yíng)收入為60.05億元，相較于去年同期，下降53.37%。其歸母凈利潤(rùn)是-10.99億元，與去年同期相比下降121.49%，扣非凈利潤(rùn)也降至- 11.71億元，同比下降124.18%。營(yíng)收腰斬、出現(xiàn)巨額虧損，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的影響巨大。

2024 年前三季度，大全能源經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為-44.01億元，同比減少145.02億元。分析人士認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的大額流出主要是由于公司在營(yíng)收大幅下降的情況下，仍然需要支付原材料采購(gòu)、員工薪酬、生產(chǎn)設(shè)備維護(hù)等各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)成本，而銷(xiāo)售回款相對(duì)減少，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入不足以彌補(bǔ)現(xiàn)金流出。這也從側(cè)面反映出公司在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下經(jīng)營(yíng)面臨的巨大壓力，也就是大全能源提到“?，F(xiàn)金”策略的背后原因。

大全能源以穩(wěn)健著稱(chēng)，曾經(jīng)在2020年至2023年這輪多晶硅價(jià)格暴漲中，4年合計(jì)賺了316.5億元。但是，在多晶硅虧損狀態(tài)時(shí)，很難有企業(yè)能夠抗住周期。

“限產(chǎn)是企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)局面下的自主選擇，而且是主要龍頭企業(yè)的首先選擇，經(jīng)歷了去年四季度以來(lái)的持續(xù)虧損，龍頭企業(yè)已經(jīng)不能再打消耗戰(zhàn)，尤其是不能將這種降價(jià)清產(chǎn)能的策略延續(xù)到2025年。”中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)專(zhuān)家組副主任呂錦標(biāo)指出，在多晶硅項(xiàng)目相同技術(shù)平臺(tái)和投資強(qiáng)度情況下，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有永遠(yuǎn)退出的產(chǎn)能，只有企業(yè)現(xiàn)金流的比拼。

他建議行業(yè)龍頭企業(yè)要主導(dǎo)全行業(yè)調(diào)低負(fù)荷，“能耗指標(biāo)偏高的老產(chǎn)能雖然占比不大，也應(yīng)該停下來(lái)。多基地的企業(yè)，應(yīng)該利用電價(jià)高低來(lái)調(diào)整負(fù)荷。”

值得注意的是，大全能源近兩年來(lái)人事動(dòng)蕩也很頻繁。2024年10月15日，大全能源發(fā)布公告，核心技術(shù)人員胡平辭職，同時(shí)卸任公司副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員職務(wù)。

從2023年到2024年底，大全能源已經(jīng)有多位管理層和技術(shù)骨干離職。大全能源2021年上市時(shí)公開(kāi)披露的王西玉、胡平、譚忠芳、羅佳林、趙云松等5名核心技術(shù)人員，目前已經(jīng)有3位離職。其中，影響較大的是2023年8月，大全能源董事張龍根、時(shí)任大全能源總經(jīng)理周強(qiáng)民同時(shí)離職。還有副總經(jīng)理蘇仕華、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼副總經(jīng)理馮杰、董事董偉等，在更早的時(shí)候已經(jīng)先后離職。

那么，多晶硅產(chǎn)業(yè)明年能否翻身?呂錦標(biāo)認(rèn)為，由于產(chǎn)能增長(zhǎng)大幅超過(guò)需求增長(zhǎng)，2024年下半年開(kāi)始產(chǎn)能利用率處于下滑區(qū)間，12月份已經(jīng)下滑到50%以下，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)供應(yīng)量低于投料量，已經(jīng)開(kāi)始消化庫(kù)存。“到2025年后，業(yè)內(nèi)產(chǎn)能將通過(guò)整合、兼并重組等方式回歸專(zhuān)業(yè)化，提升產(chǎn)業(yè)集中度，不同的技術(shù)有很多相同的工序，技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)互換。”

但是，他也坦言，從供需趨勢(shì)看，2025年多晶硅產(chǎn)能利用率可能仍維持在50%的低位，而很多產(chǎn)能需要通過(guò)與當(dāng)?shù)卣唾Y本合作，向中東地區(qū)和東亞地區(qū)轉(zhuǎn)移。