“我們?cè)瓉眍A(yù)測(cè)今年光伏裝機(jī)量是55-65GW，經(jīng)過跟專家研究討論，現(xiàn)在下調(diào)了10GW，就是45-55Gw這樣一個(gè)預(yù)測(cè)，”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在2021中國(guó)光伏行業(yè)年度大會(huì)上表示。他認(rèn)為，下調(diào)裝機(jī)量預(yù)測(cè)的原因和光伏供應(yīng)鏈價(jià)格情況有關(guān)。

“國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)在面對(duì)的是供應(yīng)鏈價(jià)格的普遍上漲，主產(chǎn)業(yè)鏈漲幅是多少年來沒有過的，原輔材料的漲價(jià)情況對(duì)行業(yè)發(fā)展也帶來了比較大的影響。”他說。

天合光能股份有限公司董事長(zhǎng)高紀(jì)凡談到，今年光伏產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游盈利差異巨大，必然帶來高盈利環(huán)節(jié)大量資本進(jìn)入，未來會(huì)有大量新產(chǎn)能釋放，上下游盈利嚴(yán)重不均衡，以及價(jià)格的走高，實(shí)際上對(duì)行業(yè)終端需求產(chǎn)生負(fù)面影響。

晶科能源副總裁錢晶也認(rèn)為，這一輪價(jià)格上漲對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈都是很大傷害，最后會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)萎縮，今年裝機(jī)量比預(yù)期低，就是例子。

經(jīng)歷了一波狂飆突進(jìn)后，近日光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)開始主動(dòng)下調(diào)價(jià)格。12月以來，硅料累計(jì)降幅已經(jīng)超過了7%，而在上游價(jià)格松動(dòng)以后，硅片降價(jià)也變得更加頻繁。是否意味著這輪漲價(jià)潮已經(jīng)接近尾聲?

漲價(jià)推手是供給還是需求?

光伏供應(yīng)鏈價(jià)格大幅上漲幾乎是從今年年初延續(xù)至了年尾。

今年以來，各家機(jī)構(gòu)公布的光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格顯示，多晶硅、硅片、電池片、組件、光伏玻璃價(jià)格全線上漲。

工業(yè)硅的限產(chǎn)以及惜售，讓價(jià)格快速飆漲。盡管后期漲勢(shì)已出現(xiàn)瓶頸，但能耗雙控政策對(duì)多晶硅廠家產(chǎn)出的直接影響擴(kuò)大，下游許多電站項(xiàng)目因組件漲價(jià)而遞延。

硅料價(jià)格上漲趨勢(shì)傳導(dǎo)至單晶硅片，成本繼續(xù)抬升，單晶硅片龍頭廠家持續(xù)上調(diào)價(jià)格，且幅度不小。在不斷上漲的單晶硅片價(jià)格下，越來越多的電池企業(yè)受到成本方面的變化和挑戰(zhàn)，開始觀望和等待。

電池片也隨之漲價(jià)，中小組件廠家開始因高昂價(jià)格影響采購(gòu)量降低，但也有廠家擔(dān)憂后續(xù)價(jià)格仍持續(xù)上調(diào)，持續(xù)進(jìn)行了采購(gòu)。整體電池片開工率經(jīng)歷了低迷，尤其是專業(yè)電池片廠家開工率大幅下滑。

作為下游產(chǎn)品，組件價(jià)格情況更為復(fù)雜。成本持續(xù)飆漲下，部分廠家選擇暫緩報(bào)價(jià)。國(guó)內(nèi)招投標(biāo)的報(bào)價(jià)上升，海外市場(chǎng)也收到波及，出現(xiàn)暫緩發(fā)貨情況，買賣雙方博弈，價(jià)格上漲使終端開始卻步，部分計(jì)劃商談延期。

關(guān)于這一波漲價(jià)的原因，有分析人士認(rèn)為，這一輪漲價(jià)不是供給擾動(dòng)導(dǎo)致的，而是緊缺環(huán)節(jié)供給不變的情況下，需求增加導(dǎo)致的。

“是需求邏輯的全面兌現(xiàn)”，上述人士表示，2021年光伏潛在需求很高，供應(yīng)鏈本就滿足不了需求，只能通過漲價(jià)以及產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配來壓低潛在需求，使其與供應(yīng)能力匹配，產(chǎn)業(yè)鏈無論是單位盈利還是總利潤(rùn)都處于擴(kuò)張階段。

他表示，2021年仍是光伏需求大年，新增裝機(jī)或達(dá)170GW(供應(yīng)鏈限制的組件需求)，同增約30%，產(chǎn)業(yè)鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需持續(xù)緊張、玻璃供需緩解、硅片價(jià)格因供給釋放節(jié)奏以及成本曲線支撐或好于預(yù)期、電池盈利處于底部區(qū)間，當(dāng)前行業(yè)2021年估值橫縱向?qū)Ρ刃詢r(jià)比高。

國(guó)家能源局新能源司有關(guān)人士則表示，綜合來看，這波漲價(jià)的原因，涉及到多方面因素，包括：能耗雙控政策，短期內(nèi)生產(chǎn)管控帶來的原材料減產(chǎn)，上下游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)調(diào)整不匹配，造成供應(yīng)鏈周期性增大，國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)與摩擦也變得更加復(fù)雜。

漲價(jià)潮已到強(qiáng)弩之末?

在下游企業(yè)怨聲載道中，這波漲價(jià)潮近日有了新的動(dòng)向。

12月16日，全球最大的硅片、組件制造商隆基股份官網(wǎng)發(fā)布了單晶硅片最新報(bào)價(jià)，全線下調(diào)0.29-0.35元/片。隆基此次降價(jià)，距離上次降價(jià)，還不到一個(gè)月。

11月30日，隆基股份各尺寸硅片價(jià)格自去年5月以來首次下調(diào)。全球第二大硅片制造商——中環(huán)股份12月2日也宣布降價(jià)，報(bào)價(jià)低于隆基，降價(jià)幅度也超過隆基。

隆基股份這次降價(jià)后，對(duì)于165μm厚度的P型單晶硅片，M10、G1尺寸最新報(bào)價(jià)已低于中環(huán)股份，M6尺寸最新報(bào)價(jià)仍略高于中環(huán)股份。

隆基股份和中環(huán)股份兩大龍頭企業(yè)硅片產(chǎn)品競(jìng)相降價(jià)，反映硅片行業(yè)整體進(jìn)入降價(jià)區(qū)間，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能可能過剩。

在單晶硅逐步替代多晶硅的市場(chǎng)趨勢(shì)中，硅片成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈唯一還有較豐厚盈利的過剩環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)毛利率超過30%。2021年以來，硅料價(jià)格上漲，推動(dòng)著下游硅片價(jià)格水漲船高。但新玩家的涌入以及硅片產(chǎn)能和上下游供需結(jié)構(gòu)的變化，以隆基股份、中環(huán)股份為首形成的硅片雙寡頭格局正受到挑戰(zhàn)。

2021年以來，雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通等硅片新玩家紛紛下場(chǎng)參戰(zhàn)。在新老玩家同步大幅擴(kuò)產(chǎn)背景下，明年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過?；虿豢杀苊猓瑑纱簖堫^企業(yè)或已打響價(jià)格戰(zhàn)第一槍。

國(guó)金證券認(rèn)為，這次降價(jià)與其說是兩家龍頭之間的“價(jià)格戰(zhàn)”，不如更應(yīng)該看作是對(duì)近兩年的行業(yè)新進(jìn)入者、以及當(dāng)前還在蠢蠢欲動(dòng)要進(jìn)入硅片行業(yè)的潛在新玩家的威懾，也有點(diǎn)類似今年二季度兩大玻璃龍頭的價(jià)格策略。但在硅料實(shí)質(zhì)性降價(jià)前，硅片已經(jīng)不存在太多降價(jià)空間。

今年內(nèi)，終端需求旺盛以及硅料產(chǎn)能供給增幅有限，導(dǎo)致硅料價(jià)格一路高漲。同時(shí)，大舉擴(kuò)產(chǎn)的硅片企業(yè)為保障原材料供應(yīng)紛紛鎖定硅料長(zhǎng)單，也在一定程度上加劇了硅料緊缺態(tài)勢(shì)。

目前情況有了新變化，硅料價(jià)格已經(jīng)二連降。數(shù)據(jù)顯示，12月17日當(dāng)周，單晶復(fù)投料成交均價(jià)在25.1萬元/噸，周環(huán)比下跌4.2%;單晶致密料成交均價(jià)在24.9萬元/噸，周環(huán)比下跌4.23%。繼前周硅料價(jià)格首次下調(diào)后繼續(xù)回落。

硅料產(chǎn)能擴(kuò)張也在繼續(xù)。近日，先后有多家公司宣布將進(jìn)軍硅料業(yè)務(wù)，分別是合盛硅業(yè)、江蘇陽光以及信義光能，這幾家公司此前都極少涉足硅料業(yè)務(wù)。

硅片主動(dòng)降價(jià)，也將帶來連鎖反應(yīng)，有望刺激電池、組件環(huán)節(jié)降價(jià)，激發(fā)下游需求拐點(diǎn)，隨著多晶硅料環(huán)節(jié)的產(chǎn)能持續(xù)釋放，硅片主動(dòng)降價(jià)也有望強(qiáng)化硅片和硅料端的博弈，推動(dòng)硅料價(jià)格回落。而組件排產(chǎn)是光伏行業(yè)投資的晴雨表，硅片降價(jià)后帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)，拉動(dòng)下游需求提升，刺激板塊情緒，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

碳成本將成重要影響因素

雖然今年的光伏裝機(jī)數(shù)據(jù)很可能不及預(yù)期，但目前對(duì)2022年的預(yù)測(cè)聲音仍普遍樂觀。

“專家和企業(yè)對(duì)明年的預(yù)測(cè)都非常樂觀，明年的預(yù)測(cè)60-75GW沒有調(diào)整，而且很大的概率會(huì)超過75GW。”中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華這樣說。

除了價(jià)格波動(dòng)外，他還談到，將來行業(yè)的發(fā)展不再是過去的簡(jiǎn)單化發(fā)展，而是綠色發(fā)展，綠色發(fā)展會(huì)不會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈布局帶來影響，需要關(guān)注。

王勃華談到了光伏行業(yè)曾經(jīng)發(fā)生的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，當(dāng)時(shí)一方面是因?yàn)槌杀驹?，向電價(jià)比較低的地區(qū)轉(zhuǎn)移，另一方面是由于國(guó)外的貿(mào)易壁壘，到海外投資建廠。

“現(xiàn)在碳價(jià)進(jìn)入成本了，在不同電價(jià)不同碳價(jià)的情況下，制造成本會(huì)有比較快的上升，在這種情況下，會(huì)不會(huì)引發(fā)企業(yè)在這方面做一些戰(zhàn)略性考慮?”他表示，行業(yè)龍頭企業(yè)通威、隆基等之前已經(jīng)在西南水電豐富地區(qū)布局了較大產(chǎn)能，水電是碳成本較低的。

“在戰(zhàn)略合作方面，包括簽訂長(zhǎng)單，國(guó)企和民企的合作，有些企業(yè)也在和海運(yùn)公司戰(zhàn)略合作，還有垂直一體化發(fā)展，出現(xiàn)了一些非常重要的動(dòng)態(tài)。”王勃華還談到，一些龍頭企業(yè)已經(jīng)在積極應(yīng)對(duì)，探索多種手段保障供應(yīng)鏈安全。“比如說在硅料方面，聯(lián)合投資比較多，值得贊賞，不像過去一上多晶硅就80家多晶硅廠，不會(huì)干的也來了，現(xiàn)在基本上不是主業(yè)的可以入股，也可以共同投資。”